עסקים רבים ממפעלי ייצור ועד חברות הפקה מגיעים לנקודת זמן שבה נדרש מהם לרכוש ציוד חדש: מכונות, מקררים תעשייתיים, ציוד צילום מתקדם או אפילו רכב מסחרי. אלה השקעות יקרות שיכולות לשפר משמעותית את הפעילות השוטפת, להגדיל תפוקה ולפתוח אפיקים חדשים אך הן עלולות גם ליצור לחץ תזרימי משמעותי. אז איך מממנים רכישת ציוד מבלי לפגוע באיזון הכספי של העסק? התשובה טמונה בהתאמה אישית של מודל המימון בין ליסינג, הלוואה או השכרה לכל מקרה לגופו.
רכישה בצורת הלוואה – פתרון לבעלות מלאה
במקרים שבהם העסק זקוק לציוד לטווח ארוך ומתכנן לעשות בו שימוש עקבי לאורך שנים, הלוואה עשויה להיות הבחירה ההגיונית. היא מאפשרת פריסת תשלומים לתקופה קבועה מראש, שבסופה הציוד עובר לבעלות מלאה של העסק.
כך לדוגמה, מפעל בתחום המתכת שהשקיע במכונת חיתוך לייזר יקרת ערך, בחר בפתרון מימון של הלוואה חוץ – בנקאית בפריסה של 60 חודשים. עבורו, מדובר בציוד שישרת אותו לאורך זמן, ויש לו עניין בהפחתת ההוצאה דרך הבעלות המלאה.
יתרונות: שליטה מלאה בציוד, אפשרות לרכוש בתנאים מותאמים, שימוש כהוצאה מוכרת לצרכי מס.
חסרונות: תוספת של חוב על המאזן, צורך בהון עצמי ראשוני או ערבות.
ליסינג תפעולי
ליסינג מתאים במיוחד לעסקים שזקוקים לציוד טכנולוגי שמתחדש לעיתים תכופות כמו ציוד צילום, מחשבים, כלי רכב ואפילו קווי ייצור מודולריים. חברת הפקות לדוגמה, שמצלמת תכנים דיגיטליים, בחרה בליסינג תפעולי לציוד צילום יקר, מתוך ידיעה שבכל שנה-שנתיים תחליף את הציוד לדגם מתקדם יותר.
בליסינג תפעולי העסק שוכר את הציוד לאורך תקופה, ובתום החוזה יכול להחליף אותו, לרכוש אותו או להחזירו.
יתרונות: תשלום חודשי קבוע, הוצאה מוכרת, אפשרות להחליף ציוד מבלי למכור או לשאת בירידת ערך.
חסרונות: אין בעלות על הציוד, המחיר הכולל עשוי להיות גבוה יותר בטווח הארוך.
השכרה לטווח קצר
עסקים מסוימים נדרשים לציוד רק לתקופה מסוימת או לפרויקט חד-פעמי. במקרים כאלה, השכרה היא פתרון יעיל וחסכוני. מסעדות רבות, למשל, שוכרות תנורים או מקררים לקיץ בלבד, או לצורך פיילוט של תפריט חדש. גם חברות בנייה שזקוקות למנוף לפרויקט בודד בוחרות בהשכרה.
יתרונות: גמישות מלאה, אין התחייבות ארוכת טווח, עלויות התחזוקה בדרך כלל באחריות המשכיר.
חסרונות: לא משתלם לשימוש קבוע, תלות בזמינות הציוד להשכרה.
איך בוחרים את המודל הנכון?
בחירה נכונה בין הלוואה, ליסינג או השכרה מתחילה בהבנה עמוקה של שלושה מרכיבים: תזרים המזומנים, אופק השימוש בציוד, ורמת הגמישות שהעסק צריך לשמר. אם מדובר בציוד שעתיד לשמש את העסק לאורך שנים, עם תדירות שימוש גבוהה וסיכון טכנולוגי נמוך הלוואה לרכישה עשויה להיות משתלמת, בעיקר אם ההחזר החודשי מתקזז עם הגידול הצפוי בהכנסות.
לעומת זאת, כאשר מדובר בציוד שעלול להתיישן במהירות או כזה שיש בו מרכיב תחזוקה מורכב ליסינג תפעולי עשוי לאפשר חידוש שוטף בלי לשאת בעלויות בלתי צפויות. השכרה מתאימה למקרים בהם הצורך הוא זמני, עונתי או פרויקטלי ובמקרים כאלה רכישה פשוט לא כלכלית.
בשורה התחתונה, ההחלטה צריכה להתבסס על ניתוח עלות-תועלת רחב יותר מאשר שיעור הריבית בלבד: היא צריכה לשקלל גם את מידת הגמישות, ההשפעה על תזרים המזומנים, והיכולת של העסק לשאת בהתחייבויות בלי לפגוע בפעילות הליבה.
במקרים רבים, השיקול המרכזי הוא שמירה על נזילות. ציוד איכותי יכול לקדם את העסק, אך רכישה לא מתוכננת עלולה לגרום ללחץ תזרימי שיפגע בפעילות השוטפת. כאן נכנסת לתמונה החשיבות של התאמת מימון לעסקים בין אם מדובר בהלוואה, בליסינג או בהשכרה.
בחירה נכונה של מימון לעסקים לציוד מאפשרת שמירה על נזילות לאורך זמן, ומעניקה לעסק את היכולת להמשיך לתפקד, לצמוח ולהתפתח מבלי להיכנס ללחץ כלכלי מיותר.
